Доставка на 100 миллионов. Сколько стоит Delivery Club


Доставка на 100 миллионов. Сколько стоит Delivery Club

Forbes выяснил, что стоит за покупкой холдингом Mail.ru Group российской компании по доставке еды у немецкой FoodPanda за $100 млн

Что и зачем купили?

Delivery Club в 2009 году основали предприниматели Левон Оганесян и Анна Шкирина. В июне 2014 года FoodPanda купила крупнейшего в России доставщика еды, по оценкам, за $50 млн. Среди продавцов были не только основатели компании, но и фонды AddVenture, Phenomen Ventures и Guard Capital. К тому времени Delivery Club работала в 18 городах, у нее было 2500 ресторанов-партнеров и 12 000 ежедневных заказов, ежемесячная выручка составляла, по оценкам, $400 000.

Теперь Delivery Club работает с 4500 ресторанами, а количество ежедневных заказов выросло до 20 000, следует из сообщения Mail.ru Group о приобретении ими сервиса. В первом полугодии 2016 года выручка компании составила 296 млн рублей ($4,6 млн), показатель EBITDA был близким к нулю. «Оценка кажется завышенной в полтора-два раза, если ориентироваться на рыночные мультипликаторы», — говорит Левон Оганесян. Это стратегическое приобретение абсолютного лидера рынка, добавляет он.

«Приобретение Delivery Club открывает для нас новый большой сегмент foodtech, в нем во всем мире набирают популярность мобильные сервисы», — отмeчают в Mail.ru Group. Доля заказов в Delivery Club через мобильные устройства уже составляет более 72%, мобильное приложение скачали больше 5 млн раз. В Mail.ru Group надеются, что аудитория принадлежащих холдингу социальных сетей «ВКонтакте» и «Одноклассники» еще больше повысит этот показатель, ведь мобильных пользователей соцсетей уже больше, чем декстоповых.

«Для Mail.ru Group как публичной компании важно показать, что она не только самостоятельно развивает продукты, но и покупает проекты», — говорит Александр Фролов, партнер фонда Target Global, который тоже инвестирует в foodtech. «Во всем мире крупные компании понимают, что нельзя расти, не поглощая игроков на близких им рынках, где может быть использована синергия с текущими продуктами», — соглашается Виталий Полехин, один из первых инвесторов Delivery Club. Оценку компании по доставке еды в $100 млн он считает адекватной.

Почему компанию продал прежний владелец?

FoodPanda, расставшаяся с Delivery Club через два года, на 49,1% принадлежит немецкой Rocket Internet — это акселератор, который инвестирует в стартапы на стыке интернета и потребительских рынков (онлайн-сервисы для моды и ритейла, проекты в сфере интернет-торговли мебелью и товарами для дома). В foodtech у Rocket Internet три проекта: HelloFresh доставляет по подписке на дом ингредиенты и рецепты, а DeliveryHero и FoodPanda — агрегаторы предложений ресторанов по доставке готовой еды. Сначала Rocket Internet активно развивал и FoodPanda, и DeliveryHero. C момента основания FoodPanda привлекла $318 млн, а Delivery Hero $1,4 млрд. Весной 2015 года Rocket Internet объявила о консолидации проектов foodtech в Global Online Takeaway Group. FoodPanda к тому моменту работала в 39 странах, ежегодный оборот сервиса превысил €160 млн. DeliveryHero заключил соглашения с ресторанами в 24 странах и вышел на оборот в более €650 млн.

Прежний собственник Delivery Club развивал российский бизнес. В июне 2016 года компания запустила службу доставки для ресторанов, у которых нет своих курьеров. Срок доставки Delivery Club ограничил 45 минутами, но только в пределах ТТК Москвы. На старте к логистическому сервису подключились 150 ресторанов. Сейчас с курьерами Delivery Club работают более 300 ресторанов, охвачен центр Москвы и Санкт-Петербурга. В феврале 2016 года Delivery Club вышел на рынок корпоративного питания  — еду для сотрудников стало возможным заказать с 20%-ной скидкой.  В Delivery Club отказались назвать текущие показатели развития бизнеса в новом сегменте.
Delivery Club, считает Фролов, рос во многом вместе с рынком, но не быстрее него. Сегмент доставки готовой еды в России растет на 20-30% в год, за счет замещения звонков по телефону в рестораны на заказы через интернет. «Delivery Club в последнее время рос не хуже, но на старте рост был действительно взрывным», — добавляет инвестор.  По его мнению, одна из причин — прессинг со стороны немецкой команды. «У команды было мало «места для маневра», — говорит Фролов»  

Зато команда FoodPanda преуспела в развитии бренда Delivery Club.  Например, в телерекламу компания за время работы внутри FoodPanda вложила не менее  $10 млн, говорит один из источников Forbes, близкий к компании.  

По словам Оганесяна, в последние годы компания повышала комиссию для ресторанов. Рестораторов действительно не устраивает смена правил игры. «Сначала комиссия была одна, потом, манипулируя своим положением, Delivery Club пытается давить на оператора и эти проценты повышать», — говорит Антон Красулин, генеральный директор сети «Воккер». По его словам, рестораторы все больше стремятся перевести гостя, сделавшего первый заказ через агрегатор, на собственную службу доставки. Комиссия Delivery Club составляет не менее 10%.

Почему иностранные владельцы продали Delivery Club? FoodPanda и Rocket Internet нужно было показать своим инвесторам, что идеи на бумаге могут превращаться в деньги, считает Терентьев. Покупатель предложил хорошую цену — оценка Delivery Club в 9-10 годовых выручек соответствует мультипликаторам на более устойчивых рынках. Британскую JustEat во время IPO инвесторы оценили с мультипликатором 15 к выручке, американскую GrubHub — мультипликатором 6.

Дело еще и в том, что стратегия Rocket Internet, со столь агрессивным маркетингом, стала вызывать у инвесторов сомнения. После IPO в 2014 году котировки акций Rocket Internet идут вниз (капитализация упала с €6,7 млрд в октябре 2014 года до €3,2 млрд на сегодняшний день).  Но сегмент foodtech остается ключевым. В течение второй половины 2015 года и первого полугодия 2016 года  foodtech-компании принесли  Rocket Internet  €188 млн, а остальные портфельные компании вместе —  лишь €153 млн.

При этом Rocket Internet уходит с рынков, где есть более сильные игроки. Компания продала подразделения FoodPanda и самостоятельные компании в Испании, Италии, Бразилии и Мексике компании JustEat за €125 млн. Проект в Индонезии был закрыт. 

«FoodPanda уходит с рынков, где была только вторым или третьим игроком, по сути, это капитуляция с компенсацией», — говорит Павел Терентьев, партнер венчурного фонда AddVenture, инвестировавшего в Delivery Club до 2014 года.

Pingvi

user0 коммент.

user248 просмотров

user30 нояб. 2016 г.

commnetКомментарии

Пожалуйста, войдите / зарегистрируйтесь
или авторизируйтесь через любую соц. сеть, чтобы оставить комментарий.

Похожие посты
Берем займ онлайн 30 нояб. 2016 г.

Берем займ онлайн

Современные люди все чаще зависят от денег и в этом нет ничего удивительного. Деньги в кармане должны быть всегда, ведь случаются различные ситуации. Но бывает так... дальше...

Генные модификации как новый актив 30 нояб. 2016 г.

Генные модификации как новый актив

Что для инвесторов в биотех значит взлет технологии СRISPR/Cas9 и почему победа Трампа на выборах привела к росту на рынке биофармы Неожиданная для многих победа... дальше...

Музей собраний. ГМИИ им.А. С. Пушкина в фактах и цифрах 30 нояб. 2016 г.

Музей собраний. ГМИИ им.А. С. Пушкина в фактах и цифрах

В Пушкинском музее проходит около 30 выставок в год. Большинство — с привлечением произведений искусства из зарубежных музеев и частных коллекций, что означает... дальше...

Принцип взаимности: 25 самых выгодных франшиз в России — 2016 30 нояб. 2016 г.

Принцип взаимности: 25 самых выгодных франшиз в России — 2016

Согласно выводам Российской ассоциации франчайзинга (РАФ), достоверной и полной статистики о франшизах, использующихся в России, пока нет. Компаний, зарегистрировавших... дальше...

Рейтинг самых богатых наследников российских миллиардеров—2016 30 нояб. 2016 г.

Рейтинг самых богатых наследников российских миллиардеров—2016

Если взять совокупное состояние всех 77 миллиардеров из последнего списка Forbes ($283 млрд) и поделить его на детей (всего у миллиардеров 243 ребенка), получится... дальше...

Авторский блог
Категория: Непознанное
Автор блога
  • Участник
    Отзывы:
    0
    Публикации:
    2363
    Коментарии:
    10
    Сообщений на форуме:
    135
Новое в блоге
Почему сушить волосы феном обязательно и другие неожиданные открытия от британского доктора
Почему сушить волосы феном обязательно и другие неожиданные открытия от британского доктора
7 месяцев назад
Спираль для контрацепции защитит от рака шейки матки
Спираль для контрацепции защитит от рака шейки матки
7 месяцев назад
Деcять вещей, к которым должны стремиться одинокие девушки
Деcять вещей, к которым должны стремиться одинокие девушки
7 месяцев назад
Сексуальная ориентация родителей не влияет на эмоциональное благополучие детей
Сексуальная ориентация родителей не влияет на эмоциональное благополучие детей
7 месяцев назад
Мать превратила семилетнюю дочку в «живую Барби»
Мать превратила семилетнюю дочку в «живую Барби»
7 месяцев назад
Пять удивительных причин, делающих мужчин бесплодными
Пять удивительных причин, делающих мужчин бесплодными
7 месяцев назад
Эксперты рассказали, как продлить жизнь с помощью секса
Эксперты рассказали, как продлить жизнь с помощью секса
7 месяцев назад
Популярное в блоге
Почему мужчин возбуждает женская грудь?
Почему мужчин возбуждает женская грудь?
2 года назад и 3 месяца назад
Почему мужчина уходит после первого секса: три распространенные причины
Почему мужчина уходит после первого секса: три распространенные причины
1 год назад и 6 месяцев назад
Красивые цветы фото хорошего качества
Красивые цветы фото хорошего качества
3 года назад и 3 месяца назад
Зачем делать педикюр?
Зачем делать педикюр?
3 года назад и 4 месяца назад
Правильный подбор специй и приправ для блюд
Правильный подбор специй и приправ для блюд
2 года назад и 2 месяца назад
Прически на выпускной 2016: на средние, длинные и на короткие волосы. Фото
Прически на выпускной 2016: на средние, длинные и на короткие волосы. Фото
2 года назад
Красивые фото животных и природы
Красивые фото животных и природы
3 года назад и 3 месяца назад
Биологи нашли "шестое чувство" человека
Биологи нашли "шестое чувство" человека
1 год назад и 8 месяцев назад