Стратегия календарного арбитража


Стратегия календарного арбитража

Календарный арбитраж - это стратегия заработка, основанная на совершении противоположных сделок с фьючерсами на один и тот же актив, но имеющих разные сроки исполнения. Календарный арбитраж (торговля календарным спредом) способствует росту прибыли и снижению риска. Основные преимущества данной торговой стратегии:

- рыночная нейтральность;
- низкие риски;
- простота автоматизации стратегии в виде торгового робота;

Основой схемы календарного арбитража является следующий принцип: увеличение спреда между фьючерсами позволяет одновременно продавать дальний фьючерс и покупать ближний; а его сужение ведет к покупке дальнего и продаже ближнего контрактов (подробнее о реализации календарного арбитража здесь). Легко заметить, что при такой торговле общая позиция по открытым сделкам всегда будет оставаться нейтральной к рынку, а заработок будет гарантирован за счет колебаний спреда. Именно нейтральность к рынку и низкие риски делают данную стратегию очень популярной среди "продвинутых" инвесторов.

Рассмотрим, какие механизмы связывают стоимости ближнего и дальнего фьючерса, а также базового актива.

Известно, что стоимость фьючерса обычно немного выше стоимости лежащего в основе базового актива. Связано это с тем, что для приобретения фьючерса требуется значительно меньше средств (за счет маржинальной торговли), чем для приобретения базового актива. Время работает на уменьшение разности в стоимости фьючерса и базового актива, по мере того, как приближается срок экспирации. При условии стабильной процентной ставки убывание спреда между фьючерсом и спотом происходит постепенно. По истечении определенного времени к моменту экспирации фьючерса их цены сравниваются. Если же мы теперь рассмотрим два фьючерса, имеющие разные сроки экспирации (ближний и дальний), то, в идеальных условия, разность их цен (спред) будет неизменной на протяжении всего времени их действия.

Но реальность опровергает присутствие постоянного спреда. Из-за спекулятивной деятельности с двумя контрактами (ближним и дальним), различий в ставках банка и ценовых скачков базового актива возможны постоянные изменения спреда между фьючерсами. Все это дает уникальную возможность безрискового заработка на арбитраже.

Стратегии календарного арбитража имеют явные плюсы. Но заинтересованным трейдерам приходится преодолевать некоторые трудности при их использовании на практике. Польза и эффект от календарного спреда различаются в зависимости от от момента времени. Очень часто данная стратегия актуальна только несколько месяцев в году. Во-первых, это связано с тем, что дальние фьючерсы обычно мало ликвидные. Ликвидность повышается только с приближением сроков их экспирации. Во-вторых, эффективность календарного арбитража зависит от негативного влияния высокой конкуренции между участниками торгов. Чем ближе исполнение фьючерсных контрактов, тем больше количество трейдеров, желающих заработать на календарном спреде, а значит, растут риски исполнения заявок по требуемым ценам (появляется проскальзывание).

Наиболее безопасными для проведения стратегии является 2-месячный период до экспирации ближнего фьючерса, заканчивающийся за 2 недели до исполнения контракта. Данный период идеален с точки зрения ликвидности дальнего фьючерса, поскольку она достигает оптимального, достаточно высокого уровня. Но при этом активность трейдеров еще не достигает своего максимума, при котором они начинают мешать друг другу и влиять на исполнение поставление сделок.

На результативность календарного арбитража также сильно влияет наличие специального программного обеспечения и размеры вовлеченных средств. Разумное и осторожное применение данной торговой стратегии позволяет получить до 100-150% годовой прибыли.

Использованы материалы сайта megatrader.org

Дмитрий Высокий

user0 коммент.

user846 просмотров

user22 февр. 2017 г.

commnetКомментарии

Пожалуйста, войдите / зарегистрируйтесь
или авторизируйтесь через любую соц. сеть, чтобы оставить комментарий.

Похожие посты
Сертификат деловой репутации ГОСТ Р 56002 2014 — что это? 22 февр. 2017 г.

Сертификат деловой репутации ГОСТ Р 56002 2014 — что это?

Для большинства организаций, особенно молодых, не совсем понятным остается сертификат деловой репутации ГОСТ Р 56002 2014 — какие цели он выполняет, как его... дальше...

Важность стратегии форекс при торговле 22 февр. 2017 г.

Важность стратегии форекс при торговле

Трейдер – довольно старая профессия, но в последнее время благодаря развитию высоких технологий становящаяся весьма популярной. Он извлекает свою прибыль за... дальше...

Нужны погрузчики? Выбираем универсальную модель на портале сельхозтехники 22 февр. 2017 г.

Нужны погрузчики? Выбираем универсальную модель на портале сельхозтехники

Учитывая то, что ведение сельского хозяйства подразумевает регулярное перемещение  грузов и урожая, приобретение специализированных погрузчиков становится важной... дальше...

Как проводится расчет стоимости энергетического обследования? 27 февр. 2017 г.

Как проводится расчет стоимости энергетического обследования?

Для того, чтобы повысить энергетическую эффективность компании или организации, нужно заказать соответствующее обследование на предмет утечек энергии, а также возможной... дальше...

Эффективные уровни в торговле на фондовых биржах 14 февр. 2017 г.

Эффективные уровни в торговле на фондовых биржах

Правильной сделкой в трейдинг считается та, которая соответствует правилам системы торговли. Причина в том, что трейдер разработавший систему торговли знает, что... дальше...

Блог о Интересном
Пишу о самых интересных темах в Интернете.
Категория: Авторские
Автор блога
  • Кудесник
    Отзывы:
    0
    Публикации:
    1063
    Коментарии:
    12
    Сообщений на форуме:
    28
Новое в блоге
Производитель бетона ВЕЛЕС
Производитель бетона ВЕЛЕС
1 месяц назад
Свадьба пела и плясала
Свадьба пела и плясала
1 месяц назад
Когда замучили долги
Когда замучили долги
1 месяц назад
Топ-6 компьютерных игр
Топ-6 компьютерных игр
1 месяц назад
Какую кредитную карту лучше оформить?
Какую кредитную карту лучше оформить?
1 месяц назад
Где продать свои вещи?
Где продать свои вещи?
1 месяц назад
Новаторы автомобилестроения
Новаторы автомобилестроения
1 месяц назад
Популярное в блоге
Производитель бетона ВЕЛЕС
Производитель бетона ВЕЛЕС
1 месяц назад
Топ-6 компьютерных игр
Топ-6 компьютерных игр
1 месяц назад
Как вернуть деньги у брокера?
Как вернуть деньги у брокера?
2 месяца назад
Секционное решение - забор из прутьев
Секционное решение - забор из прутьев
2 месяца назад
Свадьба пела и плясала
Свадьба пела и плясала
1 месяц назад
Как поддержать репутацию своей фирмы в сети на высоком уровне
Как поддержать репутацию своей фирмы в сети на высоком уровне
2 месяца назад
Найдены лучшие часы для любителей городской жизни
Найдены лучшие часы для любителей городской жизни
2 месяца назад
Кто такой Муса Юсупович Бажаев?
Кто такой Муса Юсупович Бажаев?
2 месяца назад
Завести свой блог
Лучшие посты
Продукция и услуги от «ОгранСтрой»
Как Станислав Кондрашов советует готовиться к походу на пляж?
Секс-фишки: 13 интимных трюков для «вау!» при любом настроении
Лучшие блогеры
  • Участник
    Отзывы:
    0
    Публикации:
    2363
    Коментарии:
    10
    Сообщений на форуме:
    135
  • Участник
    Отзывы:
    0
    Публикации:
    1750
    Коментарии:
    0
    Сообщений на форуме:
    0
  • Кудесник
    Отзывы:
    0
    Публикации:
    1063
    Коментарии:
    12
    Сообщений на форуме:
    28
Свежие посты
Как Станислав Кондрашов советует готовиться к походу на пляж?
10 часов 38 минут назад
Разновидности и неисправности предпусковых подогревателей
3 дня назад
Что такое тимбилдинг?
3 дня назад
Грузовой автоломабард
3 дня назад
Караоке комплекты для дома и заведений
4 дня назад
Оптовые продажи пива или выгоды сотрудничества с производителями
5 дней назад
Виды подшипников
5 дней назад