Стратегия календарного арбитража


Стратегия календарного арбитража

Календарный арбитраж - это стратегия заработка, основанная на совершении противоположных сделок с фьючерсами на один и тот же актив, но имеющих разные сроки исполнения. Календарный арбитраж (торговля календарным спредом) способствует росту прибыли и снижению риска. Основные преимущества данной торговой стратегии:

- рыночная нейтральность;
- низкие риски;
- простота автоматизации стратегии в виде торгового робота;

Основой схемы календарного арбитража является следующий принцип: увеличение спреда между фьючерсами позволяет одновременно продавать дальний фьючерс и покупать ближний; а его сужение ведет к покупке дальнего и продаже ближнего контрактов (подробнее о реализации календарного арбитража здесь). Легко заметить, что при такой торговле общая позиция по открытым сделкам всегда будет оставаться нейтральной к рынку, а заработок будет гарантирован за счет колебаний спреда. Именно нейтральность к рынку и низкие риски делают данную стратегию очень популярной среди "продвинутых" инвесторов.

Рассмотрим, какие механизмы связывают стоимости ближнего и дальнего фьючерса, а также базового актива.

Известно, что стоимость фьючерса обычно немного выше стоимости лежащего в основе базового актива. Связано это с тем, что для приобретения фьючерса требуется значительно меньше средств (за счет маржинальной торговли), чем для приобретения базового актива. Время работает на уменьшение разности в стоимости фьючерса и базового актива, по мере того, как приближается срок экспирации. При условии стабильной процентной ставки убывание спреда между фьючерсом и спотом происходит постепенно. По истечении определенного времени к моменту экспирации фьючерса их цены сравниваются. Если же мы теперь рассмотрим два фьючерса, имеющие разные сроки экспирации (ближний и дальний), то, в идеальных условия, разность их цен (спред) будет неизменной на протяжении всего времени их действия.

Но реальность опровергает присутствие постоянного спреда. Из-за спекулятивной деятельности с двумя контрактами (ближним и дальним), различий в ставках банка и ценовых скачков базового актива возможны постоянные изменения спреда между фьючерсами. Все это дает уникальную возможность безрискового заработка на арбитраже.

Стратегии календарного арбитража имеют явные плюсы. Но заинтересованным трейдерам приходится преодолевать некоторые трудности при их использовании на практике. Польза и эффект от календарного спреда различаются в зависимости от от момента времени. Очень часто данная стратегия актуальна только несколько месяцев в году. Во-первых, это связано с тем, что дальние фьючерсы обычно мало ликвидные. Ликвидность повышается только с приближением сроков их экспирации. Во-вторых, эффективность календарного арбитража зависит от негативного влияния высокой конкуренции между участниками торгов. Чем ближе исполнение фьючерсных контрактов, тем больше количество трейдеров, желающих заработать на календарном спреде, а значит, растут риски исполнения заявок по требуемым ценам (появляется проскальзывание).

Наиболее безопасными для проведения стратегии является 2-месячный период до экспирации ближнего фьючерса, заканчивающийся за 2 недели до исполнения контракта. Данный период идеален с точки зрения ликвидности дальнего фьючерса, поскольку она достигает оптимального, достаточно высокого уровня. Но при этом активность трейдеров еще не достигает своего максимума, при котором они начинают мешать друг другу и влиять на исполнение поставление сделок.

На результативность календарного арбитража также сильно влияет наличие специального программного обеспечения и размеры вовлеченных средств. Разумное и осторожное применение данной торговой стратегии позволяет получить до 100-150% годовой прибыли.

Использованы материалы сайта megatrader.org

Дмитрий Высокий

user0 коммент.

user608 просмотров

user22 февр. 2017 г.

commnetКомментарии

Пожалуйста, войдите / зарегистрируйтесь
или авторизируйтесь через любую соц. сеть, чтобы оставить комментарий.

Похожие посты
Сертификат деловой репутации ГОСТ Р 56002 2014 — что это? 22 февр. 2017 г.

Сертификат деловой репутации ГОСТ Р 56002 2014 — что это?

Для большинства организаций, особенно молодых, не совсем понятным остается сертификат деловой репутации ГОСТ Р 56002 2014 — какие цели он выполняет, как его... дальше...

Важность стратегии форекс при торговле 22 февр. 2017 г.

Важность стратегии форекс при торговле

Трейдер – довольно старая профессия, но в последнее время благодаря развитию высоких технологий становящаяся весьма популярной. Он извлекает свою прибыль за... дальше...

Нужны погрузчики? Выбираем универсальную модель на портале сельхозтехники 22 февр. 2017 г.

Нужны погрузчики? Выбираем универсальную модель на портале сельхозтехники

Учитывая то, что ведение сельского хозяйства подразумевает регулярное перемещение  грузов и урожая, приобретение специализированных погрузчиков становится важной... дальше...

Как проводится расчет стоимости энергетического обследования? 27 февр. 2017 г.

Как проводится расчет стоимости энергетического обследования?

Для того, чтобы повысить энергетическую эффективность компании или организации, нужно заказать соответствующее обследование на предмет утечек энергии, а также возможной... дальше...

Эффективные уровни в торговле на фондовых биржах 14 февр. 2017 г.

Эффективные уровни в торговле на фондовых биржах

Правильной сделкой в трейдинг считается та, которая соответствует правилам системы торговли. Причина в том, что трейдер разработавший систему торговли знает, что... дальше...

Блог о Интересном
Пишу о самых интересных темах в Интернете.
Категория: Авторские
Автор блога
  • Кудесник
    Отзывы:
    0
    Публикации:
    896
    Коментарии:
    12
    Сообщений на форуме:
    28
Новое в блоге
Тротуарная плитка или асфальт — что лучше?
Тротуарная плитка или асфальт — что лучше?
11 месяцев назад
Новости для трейдеров: где искать и какие темы брать во внимание?
Новости для трейдеров: где искать и какие темы брать во внимание?
11 месяцев назад
Преимущества 7Launcer
Преимущества 7Launcer
1 год назад
Как самостоятельно снять квартиру в Благовещенске посуточно
Как самостоятельно снять квартиру в Благовещенске посуточно
1 год назад и 1 месяц назад
Обзор лучших брокеров бинарных опционов
Обзор лучших брокеров бинарных опционов
1 год назад и 1 месяц назад
Детский центр для отличного развития малышей
Детский центр для отличного развития малышей
1 год назад и 1 месяц назад
Нужна ли трейдеру помощь аналитика?
Нужна ли трейдеру помощь аналитика?
1 год назад и 1 месяц назад
Популярное в блоге
3 мифа про косметику Холи Ленд
3 мифа про косметику Холи Ленд
2 года назад и 5 месяцев назад
Быстрый и вкусный ужин из макарон
Быстрый и вкусный ужин из макарон
2 года назад и 6 месяцев назад
Двери Выбор открывает представительство в Крыму
Двери Выбор открывает представительство в Крыму
1 год назад и 6 месяцев назад
Некоторые виды обручальных колец
Некоторые виды обручальных колец
2 года назад и 1 месяц назад
5 инструментов для моделирования бизнес-процессов в нотации BPMN
5 инструментов для моделирования бизнес-процессов в нотации BPMN
1 год назад и 2 месяца назад
Лайфхаки первоначального продвижения сообществ Вконтакте
Лайфхаки первоначального продвижения сообществ Вконтакте
2 года назад
Утилизация электронных гаджетов
Утилизация электронных гаджетов
1 год назад и 9 месяцев назад
Преимущества 7Launcer
Преимущества 7Launcer
1 год назад