МВФ: мировые ЦБ создали беспрецедентные дисбалансы

МВФ: мировые ЦБ создали беспрецедентные дисбалансы В Международном валютном фонде отметили, что действия мировых центробанков привели к созданию "беспрецедентных" дисбалансов в мировой экономике. Кроме того, по оценкам экспертов, резкое повышение ставок со стороны ФРС может привести к потерям свыше 3,8 трлн долларов.

В рамках нового "Доклада о мировой финансовой стабильности" (Global Financial Stability Report) эксперты МВФ отметили основные риски, которые стоят перед глобальной экономикой. По мнению аналитиков, власти многих стран принимают недостаточно мер по стимулированию реального сектора экономики. При этом, в финансовом секторе сложились чрезмерные риски.
"Спустя шесть лет начала финансового кризиса, сверхмягкая монетарная политика центробанков развитых стран по-прежнему является одним из ключевых факторов, необходимых для восстановления мировой экономики. Действия ЦБ стимулировали увеличение затрат на инвестиции и создание новых рабочих мест со стороны на корпоративном уровне, а также способствовали увеличению потребительской активности.

Однако, в масштабе глобальной экономики эффект был слишком ограниченным и неравномерным. Ситуация выглядит лучше в США и Японии, однако хуже в Европе и развивающихся странам. При этом, сохранение процентных ставок на минимальном уровне в течение длительного периода времени, а также ряд других мер ЦБ также привели к с увеличению дисбалансов в финансовой системе.

Среди них: повышенные ценовые уровни по целому ряду финансовых активов; сужение кредитных спредов до уровней, которые не компенсируют риски дефолта в ряде сегментов экономики; рекордно низкая волатильность. Эти явления не имеют прецедентов в истории, так как они одновременно материализовались в широком спектре различных активов во многих странах мира.

Банки обладают намного более значительными объемами собственного капитала, чем до кризиса, однако при этом, многие компании не имеют устойчивой модели ведения бизнеса, которая могла бы способствовать восстановлению экономики".
В МВФ отметили, что проанализировали показатели 300 крупнейших банков развитых стран, на долю которых приходится 40% всех банковских активов. По оценкам фонда их состояние недостаточно стабильно для того, чтобы обеспечивать поток кредитов, который необходим для содействия процессу восстановления мировой экономики.

В фонде также отметили, что планируемое повышение процентных ставок со стороны ФРС, в зависимости от ее темпов, может привести к серьезным потерям на мировом рынке облигаций. По оценкам экспертов, эффект от ускоренной нормализации монетарной политики в США будет крайне негативным.
"Согласно текущим рыночным ожиданиям, инвесторы готовятся к повышению волатильности в дальнейшем по ряду ключевых активов (облигации, валюты и акции). Однако при этом, ожидания по волатильности в долгосрочной перспективе остаются сравнительно низкими в абсолютных значений. В результате быстрого перехода к сценарию повышенной волатильности может начаться более заметный рост премий, расширение кредитных спредов и повышение волатильности, которая затронет глобальные рынки.

Неожиданное повышение на 100 базисных пунктов в премии по 10-летним гособлигациям США вкупе с повышением на 100 базисных пунктов по кредитным спредам вызовет скачок процентных ставок по данным активам. Подобный сценарий на рынке облигаций может оказаться шоковым для финансовой системы, приведя к портфельным потерям фондов более чем на 8% или свыше 3,8 трлн долларов".
Источник: vestifinance.ru

Горячая тема:


commnetКомментарии

Пожалуйста, войдите / зарегистрируйтесь
или авторизируйтесь через любую соц. сеть, чтобы оставить комментарий.


Похожие новости
Яресько: МВФ не признал долг перед РФ госдолгом, но дефолт в Украине таки возможен 25 июня 2015 г.

Яресько: МВФ не признал долг перед РФ госдолгом, но дефолт в Украине таки возможен

Международный валютный фонд не относит долг Украины по еврооблигациям, выпущенным в конце 2013 года, на $3 млрд перед Россией к госдолгу вместо частного. Об этом сообщила министр финансов Наталья Яресько.Яресько подчеркнула, что официальная позиция МВФ...

дальше...

Назад в 1990-е: что делать инвесторам при обвале рубля и росте ставок 24 марта 2015 г.

Назад в 1990-е: что делать инвесторам при обвале рубля и росте ставок

Свободная конкуренция — главный помощник государства в борьбе с кризисом. Но в последние годы власти делают все, чтобы не развивать ееРезкое падение рубля ускорило инфляцию до 11,4% в 2014 году, что инерционно приведет к ее росту в первом полугодии 2015...

дальше...

ФРС надувает новый пузырь в американском хай-теке 17 нояб. 2013 г.

ФРС надувает новый пузырь в американском хай-теке

Монетарные власти США серьезно рискуют, продолжая заливать рынки потоками ликвидности. Многие инвесторы, аналитики и экономисты предостерегают ФРС от повторения прежних ошибок, которые привели к созданию пузырей и обвалам на фондовых рынках. Эксперты...

дальше...

Стокман: ФРС и другие ЦБ надули пузыри во всем мире 29 нояб. 2013 г.

Стокман: ФРС и другие ЦБ надули пузыри во всем мире

По мнению Дэвида Стокмана, возглавлявшего административно-бюджетное управление США, политика печатания мировых центробанков приведет к панике, когда ЦБ потеряют контроль над ситуацией на финансовых рынках. В интервью телеканалу CNBC Стокман отметил,...

дальше...

Кто больше всех выигрывает в результате понижения цен на нефть 29 окт. 2014 г.

Кто больше всех выигрывает в результате понижения цен на нефть

Америка и ее друзья получают выгоду от падающих цен на нефть; наиболее яростным ее критикам дешевая нефть не идет на пользу.В начале октября Международный валютный фонд (МВФ) попробовал дать оценку того, что произойдет с мировой экономикой, если конфликт...

дальше...

"Нефтяные цены падают, а нефтяные режимы  нет" 03 окт. 2014 г.

"Нефтяные цены падают, а нефтяные режимы нет"

В четверг цены на нефть продолжили свое снижение, опустившись до уровня, который мы в последний раз наблюдали почти два года назад. И это несмотря на опасное развитие событий в целом ряде стран, от Украины и Ирака до Гонконга.Но вопреки неразберихе на...

дальше...

ОЭСР: сокращение стимулирования ФРС неизбежно 22 февр. 2014 г.

ОЭСР: сокращение стимулирования ФРС неизбежно

Глава организации по экономическому сотрудничеству и развитию заявил, что процесс сворачивания покупки активов со стороны ФРС США является “ожидаемым и неизбежным”.В кулуарах конференции в Сиднее, которая открылась в преддверии начала саммита финансовых...

дальше...

Экономика Украины находится на грани дефолта 01 авг. 2014 г.

Экономика Украины находится на грани дефолта

США выделят 7 млн. долларов на восстановление востока Украины. Об этом заявил вице-президент США Джозеф Байден в ходе телефонного разговора с Арсением Яценюком. Предполагается, что средства будут направлены на восстановление инфраструктуры, обеспечение...

дальше...

Последние новости

Новости на сегодня 19 нояб. 2019 г.