Проклятие плохих долгов и невеселый 2015-й

Проклятие плохих долгов и невеселый 2015-й Российский Центробанк идет на беспрецедентные меры по спасению банков от кризиса валютной ликвидности: он уже использовал для этого валютные свопы, а теперь обещает до конца 2016 года предоставить банкам $50 млрд через аукционы РЕПО в долларах и евро. Но я уверен, что проблемы банковского сектора гораздо глубже и сложнее, чем нехватка валюты на корсчетах.

Надо признать, что российский банковский сектор уже пребывает в кризисе со второй половины 2013 года. И в кризисе довольно серьезном. При этом важно иметь в виду, что очень большое количество некрупных игроков банковского сектора уже практически год находятся в режиме накопления ликвидности и формирования подушки безопасности. Значительная часть тех, у кого за этот год не отозвана лицензия, очевидно, более-менее жизнеспособны. Чего нельзя сказать о более крупных банках.

Крупные игроки банковского сектора потеряли доступ к зарубежному фондированию после введения санкций. Но проблемы с рублевой ликвидностью ряд из них испытывали и раньше, и они лишь усилились с начала этого года, когда ЦБ стал наращивать интервенции для поддержки рухнувшего курса нацвалюты. Одновременно банки лишились важного источника денег – начался отток средств с рублевых депозитов населения. А с августа этого года у банков резко обострилась проблема с валютной ликвидностью.

Учитывая график погашения российского внешнего долга, темпы оттока капитала из страны и падающую цену на нефть, можно не сомневаться, что дефицит валютной ликвидности будет оставаться достаточно острым еще в пределах ближайшего полугодия, до марта 2015 года. Постепенно проблема с валютой будет все более локальной, и к середине весны почти исчезнет, если ситуация на внешних рынках прекратит ухудшаться. Но сам по себе кризис в банковском секторе никак не закончится.

Невозможно отрицать тот факт, что банковский сектор характеризуется весьма посредственным качеством активов – банки выдали настолько много плохих кредитов и настолько неаккуратно подошли к вопросу очистки своих балансов с 2008 года, что рассчитывать, как раньше, на то, что время само решит эту проблему, уже нельзя. Подход Центробанка к отзыву банковских лицензий в России и ужесточение его требований в конце концов тоже ведет к кризису ликвидности. Поэтому, несмотря на то что в ближайшие полгода банки оправятся от острой фазы кризиса валютной ликвидности, которую они сейчас переживают, – мы в следующем году еще увидим кризис рублевой ликвидности. Проблема ее нехватки многогранна – это и нерастущие депозиты населения, и неготовность собственников пополнять капитал банков, и отток капитала, и дефицит качественного залогового обеспечения, под которое ее можно взять у ЦБ. Сначала нужно иметь достаточно ликвидности, чтобы купить нужное количество публичных инструментов или выдать кредиты, которые можно отдать под залог. К сожалению, таких возможностей у банков сейчас мало. Отчасти именно из-за этого ЦБ расширяет базу рефинансирования, но потенциал этого расширения, к сожалению, не безграничен.

Сравнивая нынешнее положение дел с ситуацией 2008–2009 годов, мы видим как минимум одну принципиальную разницу. Тогда, страдая от дефицита ликвидности на внутреннем и внешнем рынке, банки подняли ставки по депозитам, привлекая средства населения. И это помогло – динамичный прирост сбережений населения, размещенных в банках, помог и рассчитаться по беззалоговым кредитам ЦБ, и в кратчайшие сроки возобновить кредитную активность. Сейчас ставки по депозитам не растут из-за прямого регулирования со стороны ЦБ: банку настоятельно не рекомендуется поднимать ее больше чем на 2 процентных пункта выше средней ставки десяти крупнейших банков (сейчас это 11,5% и 9,5% соответственно), а крупнейшие банки не спешат их поднимать – им пока еще легче получать деньги у ЦБ. Поскольку нынешние ставки по депозитам не отражают рисков российской экономики, в результате деньги, которыми обладают физлица, уходят в валюту и в отток капитала, вместо того чтобы помочь банковскому сектору.

Ставки же по кредитам банки повышают уже давно, что ставит крест на развитии ипотеки, на которую возлагалось столько надежд. Понятно, что в ситуации, когда зарплаты населения не растут, никаких перспектив у кредитования на 10–30 лет под ставку более 12% нет. Боюсь, не в самом лучшем положении оказались и микрокредитные финансовые организации. Да, к ним сейчас перетекают клиенты, которым отказывают в банках. Их не так беспокоят требования Центрального банка, нормативы резервов, и поэтому они сейчас неплохо себя чувствуют. Но это их лебединая песня. При ставках 20–60–100% годовых (а нередко и за месяц) привлечь они могут далеко не самых надежных заемщиков. А вместе с падением доходов населения, чья платежеспособность и так далека от хороших уровней, очевидно, будут ухудшаться показатели и в этом сегменте.

Помимо кризиса ликвидности, нынешний кризис – это еще и кризис плохих активов, решить который будет крайне непросто из-за неготовности собственников пополнять капитал кредитных организаций живыми деньгами и нежелания менеджмента признавать масштаб проблем. И я утверждаю, что российский банковский сектор – и это самая большая проблема – отравлен плохими долгами. Как в авгиевых конюшнях: лошадям там уже нет места.

То есть дело вовсе не в кризисе ликвидности, валютной или рублевой. На самом деле проблема лежит гораздо глубже. Именно поэтому и в следующем году банковский кризис никуда не исчезнет. Если обобщить, проблема заключается в том, что, к сожалению, банковский сектор подошел в своем текущем состоянии к максимуму того, что он может дать для экономики. Если вдруг в скором будущем в России сложатся условия для экономического роста, банкам будет просто не до этого. В среднесрочной перспективе банковский сектор может стать тормозом развития экономики. Если ничего не предпринять в настоящий момент и не начать очищать балансы кредитных организаций.
Евгений Надоршин Источник: slon.ru

Горячая тема:


commnetКомментарии

Пожалуйста, войдите / зарегистрируйтесь
или авторизируйтесь через любую соц. сеть, чтобы оставить комментарий.


Похожие новости
Центробанк своими заявлениями специально "валит" рубль 30 окт. 2014 г.

Центробанк своими заявлениями специально "валит" рубль

Центробанк должен отказаться от поддержки рубля и ввести его свободный курс уже до конца этого года. Такое мнение высказал журналистам бывший министр финансов Алексей Кудрин. По его мнению, сегодня ЦБ РФ "нужно отказаться от правила корзины, следовать...

дальше...

Набиуллина: Центробанк не ожидает шокового падения рубля 26 апр. 2014 г.

Набиуллина: Центробанк не ожидает шокового падения рубля

Центробанк не ожидает шокового падения рубля. Об этом заявила СМИ председатель Центрального банка России Эльвира Набиуллина.Как сообщает РИА Новости, по словам Набиуллиной, ведомство готово к любым сценариям развития событий.- Если не будет никаких дополнительных...

дальше...

Центробанк предсказал заморозку пенсионных накоплений в 2017 году 08 дек. 2015 г.

Центробанк предсказал заморозку пенсионных накоплений в 2017 году

Центробанк РФ усмотрел риски продления моратория на перечисление пенсионных накоплений в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) в 2017-м и последующих годах. Банк России допускает, что мораторий на перечисление пенсионных накоплений в НПФ будет...

дальше...

ЦБ РФ с начала свободного плавания рубля провел интервенции в $10 млрд 17 дек. 2014 г.

ЦБ РФ с начала свободного плавания рубля провел интервенции в $10 млрд

По данным Центробанка, с начала свободного плавания рубля (10 ноября) продано валюты в качестве интервенций на 10,3 миллиарда долларов.МОСКВА, 17 дек — РИА Новости. ЦБ РФ с начала свободного плавания рубля (10 ноября) продал валюты в качестве...

дальше...

Центробанк России установил минимальный курс рубля с 1998 года 15 дек. 2015 г.

Центробанк России установил минимальный курс рубля с 1998 года

Сегодня, 15 декабря, Центральный банк России установил курс доллара на 16 декабря — 70,82 рубля. Это максимальная отметка после проведенной в России в 1998 году деноминации.По сравнению с предыдущим днем курс доллара...

дальше...

СП выявила нехватку 43 млрд рублей для выполнения майских указов по повышению зарплат врачей 16 окт. 2017 г.

СП выявила нехватку 43 млрд рублей для выполнения майских указов по повышению зарплат врачей

Согласно проекту бюджета ФОМС предусмотрено увеличение расходов фонда на 330 млрд руб. в 2018 году на финансирование обязательств регионов по повышению зарплат врачей, среднего и младшего персонала согласно указам президента от ...

дальше...

Дерипаска раскритиковал Центробанк за чрезмерно высокий курс рубля 26 янв. 2018 г.

Дерипаска раскритиковал Центробанк за чрезмерно высокий курс рубля

Завышенный курс рубля является причиной отсутствия роста товарооборота и неконкурентоспособности российской продукции на мировом рынке, считает миллиардер, глава холдинга «Базэл» Олег Дерипаска. Бизнесмен заявил, что в связи с этим хвалить Центробанк...

дальше...

Центробанк поднял курс евро на рубль 23 июня 2016 г.

Центробанк поднял курс евро на рубль

Официальный курс евро, установленный на 24 июня Банком России, составляет 72,90 рубля. Он увеличен на 1,09 рубля. Доллар при этом подорожал на 60 копеек до 64,32 рубля. Об этом свидетельствуют данные регулятора.В ходе торгов на Московской бирже в 13:20...

дальше...

Последние новости

Новости на сегодня 17 нояб. 2019 г.