Мировую экономику предупредили о слишком большом количестве «пузырей»

Мировую экономику предупредили о слишком большом количестве «пузырей»

Опрошенные Bloomberg финансисты предупредили мировую экономику о слишком большом количестве «пузырей», которые впоследствии могут «схлопнуться», что приведет к усугублению нынешнего кризиса.

В «надувании пузырей» специалисты винят центральные банки разных стран, в первую очередь Федеральную резервную систему (ФРС) США и Европейский центробанк (ЕЦБ). Большинство из них последние месяцы взяли курс на смягчение денежно-кредитной политики — через программы количественного смягчения, предусматривающие скупку государственных и корпоративных облигаций.

Такие действия преследуют две цели: снизить доходности на рынке заимствований и влить дополнительную ликвидность в банковскую систему, чтобы ее участники могли кредитовать экономику. Так, ФРС в прошлом году объявила о начале фактически безлимитной программы смягчения (в дополнение к другим программам помощи общим объемом 2,3 триллиона долларов), а ЕЦБ запустил аналогичные меры на 1,85 триллиона евро.

В результате доходность государственных и корпоративных облигаций снизилась до исторических минимумов, в некоторых случаях опустившись ниже нуля, что сделало заимствования рекордно дешевыми и одновременно побудило инвесторов вкладываться в другие виды активов: акции, валюты (в том числе развивающихся рынков), драгоценные металлы, недвижимость, криптовалюты.

На каждом из этих рынков наблюдался резкий рост стоимости, что также чревато образованием новых «пузырей». Некоторые управляющие активами и сотрудники инвестиционных компаний рассказывают, что их клиенты не понимают природу происходящего и зачастую предпочитают распродавать имеющиеся активы, что снижает их стоимость. В перспективе такая ситуация может привести к «схлопыванию пузырей», что повлечет за собой убытки инвесторов, как частных, так и институциональных, повышение неравенства и усугубление спада.

При этом, по словам аналитиков, нынешний глобальный кризис отличается от предыдущих тем, что финансовые власти не объявляют сроки окончания поддержки экономик через денежную эмиссию и мягкую кредитную политику. Это позволяет избежать дополнительной нервозности на рынках. Однако более оптимальным решением они называют увеличение государственных расходов: при помощи них привлекаются уже существующие (а не свежевыпущенные) деньги, что позволяет избежать роста инфляции.


Похожие новости
Политика ФРС усложнила жизнь Пекину 06 нояб. 2014 г.

Политика ФРС усложнила жизнь Пекину

Правительство Китая, затаив дыхание, ждало этого момента: Федеральная резервная система (ФРС) США завершила политику количественного смягчения (QE). Этот шаг может оказаться для китайского рынка капитала фатальным, сместить баланс сил и вызвать цепную...

дальше...

Стокман: ФРС и другие ЦБ надули пузыри во всем мире 29 нояб. 2013 г.

Стокман: ФРС и другие ЦБ надули пузыри во всем мире

По мнению Дэвида Стокмана, возглавлявшего административно-бюджетное управление США, политика печатания мировых центробанков приведет к панике, когда ЦБ потеряют контроль над ситуацией на финансовых рынках. В интервью телеканалу CNBC Стокман отметил,...

дальше...

ЕЦБ включает печатный станок 03 окт. 2014 г.

ЕЦБ включает печатный станок

По итогам прошедшего вчера заседания совета управляющих ЕЦБ глава регулятора Марио Драги объявил о том, что покупки секьюритизированного долга кредитных организаций в виде обеспеченных облигаций (covered bonds) начнутся с середины октября. В четвертом...

дальше...

Битва за ФРС: почему Конгресс не вмешивается в её политику 18 сент. 2014 г.

Битва за ФРС: почему Конгресс не вмешивается в её политику

Законопроект об ограничении полномочий Федрезерва активно обсуждается конгрессменами. Почему контролируемой республиканцами палате представителей пока не следует его принимать? Федеральная резервная система США сражается с конгрессменами из-за проекта...

дальше...

Reuters узнал о получении властями США от ФРС данных о средствах Банка России 27 июня 2017 г.

Reuters узнал о получении властями США от ФРС данных о средствах Банка России

Федеральная резервная система (ФРС) США поставляет американским властям конфиденциальную информацию о средствах иностранных центробанков, в том числе Банка России. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источники.Сразу после введения Вашингтоном персональных...

дальше...

Кения доходнее России 29 нояб. 2014 г.

Кения доходнее России

Международные инвесторы наращивают портфели облигаций стран пограничных рынков. Отношение риск/доходность бумаг некоторых африканских стран привлекает все больше крупных игроков, а сами государства планируют успеть провести очередные размещения до конца...

дальше...

Биржи Европы закрылись в плюсе в ожидании усиления мер ЕЦБ 22 окт. 2014 г.

Биржи Европы закрылись в плюсе в ожидании усиления мер ЕЦБ

К концу торгов вторника лондонский индекс FTSE 100 повысился на 0,43% — до 6399,73 пункта, немецкий DAX 30 — на 0,6%, до 8940,14 пункта, французский CAC 40 — на 0,58%, до 4105,09 пункта.Рост европейских биржевых индексов продолжился в среду после заявлений...

дальше...

Инвесторы отказываются от облигаций Франции 15 янв. 2014 г.

Инвесторы отказываются от облигаций Франции

Одними из главных сторонников президента Франции Франсуа Олланда после его избрания были покупатели французских облигаций. Некоторые из них в настоящее время отказываются от инвестиций в долговые бумаги страны. На прошлой неделе спрос на французские...

дальше...

Последние новости

Новости на сегодня 24 февр. 2021 г.